model theories

Clearly, credit spreads contain a large systematic component not implied by structural model theories. So far, we have only used factors suggested by traditional models of credit risk as regressors.

Klar, Credit Spreads enthalten eine große systematische Komponente impliziert nicht durch strukturelle
 Modell Theorien.
 Bisher haben wir nur Faktoren vorgeschlagen von traditionellen Modellen von Kreditrisiken als Regressoren verwendet.